目 錄

1．協同重整挽救上市公司，多方聯動助企旭日東升——南京紅太陽股份有限公司預重整轉重整案

2．引入國資重啟綠色引擎 信用修復再上Tier1榜單——江蘇中利集團股份有限公司預重整轉重整案

3．創新處置歷史遺留問題，破產救治助力上市公司再出發——花王生態工程股份有限公司預重整轉重整案

4．重整引智助企向新而生，高效紓困促企揚帆起航——江蘇智航新能源有限公司預重整轉重整案

5．轉思維回應各方關切，促重整助推商圈繁榮——揚州京華城中城生活置業有限公司等14家關聯公司破產和解轉重整案

6．府院共解“接管難”，股東抗法終獲刑——常州某化纖有限公司破產清算案

7．守護“菜籃子”，“蔬”寫鄉村振興新畫卷——江蘇閩中有機食品有限公司破產重整案

8．重整托管經營，助力傳統鋼鐵企業煥發生機——無錫西城特種船用板有限公司破產重整案

9．優化破產財產處置模式，助力鹽礦企業迭代升級——淮安淮陰華爾潤紅星鹽礦有限公司破產清算案

10．探索“審轉破”紓困助企，續接“放心水”潤澤民生——邳州某水業有限公司破產清算轉和解案

1.協同重整挽救上市公司　多方聯動助企旭日東升

——南京紅太陽股份有限公司預重整轉重整案

【基本案情】南京紅太陽股份有限公司（以下簡稱紅太陽公司）是以綠色農藥及“三藥”中間體研發、制造、銷售為主業的上市公司，是國內少數擁有自主可控的吡啶堿、除草劑、擬除蟲菊酯等成熟綠色農藥產業鏈的國家高新技術企業，曾位居中國農藥行業銷售百強企業前三甲，吡啶堿全球市占率40%以上。

2019年以來，受產品主要出口地消化庫存、原材料以及國際物流價格上漲等市場因素影響，經營效益降低。同時，因債務結構不合理，流動性持續趨緊，加之控股股東債務風險不斷向上市公司傳導，最終引發債務危機。因紅太陽公司與其控股股東互保債務巨大、資產關聯度高，南京市兩級法院先后啟動控股股東及上市公司破產重整程序，通過兩案協調審理、協同重整，一攬子化解集團整體債務危機。另外通過市場化招募，成功引入與公司綠色產業發展模式高度耦合的某地方國資企業作為產業投資人，利用企業“合成生物+數字化”技術優勢，建設零碳園區，打造生化農藥、生物質新能源等新型產業，促進企業轉型升級，賦能新質生產力發展，系統化解集團整體債務約141億元，穩定上下游近萬名職工就業，有力維護300余戶債權人和2.04萬戶中小股東合法權益。

【經驗做法】本案是資本市場新“國九條”出臺實施強監管背景下，全國首例完成重整且執行完畢的上市公司重整案。一是強化主業，推動產業綠色發展。將綠色發展理念融入重整價值識別和挽救機制，聚焦上市公司主業，市場化引入產業耦合度高的投資人，發揮產業協同效應，助力打造從可再生資源到生化農藥、生物醫藥、生物質新能源等新型產業。二是綜合施策，依法保障各方權益。充分發揮破產重整挽救功能，統籌化解上市公司和集團債務風險。在對控股股東先行重整后，及時啟動上市公司預重整，把握挽救時機；通過協同重整，提升償債資產整體價值，最大化維護各方主體權益。三是多方聯動，協力提升重整質效。充分發揮府院協調聯動機制作用，加強司法與行政監管協作配合，多方匯聚救治合力，最大程度提升重整質效。

（南京市中級人民法院）

2.引入國資重啟綠色引擎　信用修復再上Tier1榜單

——江蘇中利集團股份有限公司預重整轉重整案

【基本案情】江蘇中利集團股份有限公司（以下簡稱中利集團）是主板上市企業，也是一家以特種線纜及光伏制造兩大板塊為主業的國家高新技術企業，曾連續多年名列中國民營企業500強，多年榮獲“全球線纜產業最具競爭力企業20強”，旗下騰暉光伏多年入選“中國十大分布式光伏組件品牌”。正常經營時營業收入每年近180億元，對地方經濟貢獻明顯。

近年來，受市場波動、對外投資失誤以及控股股東及其關聯方非經營性資金占用等因素疊加影響，企業信用逐步降低，融資能力受限，資金流嚴重緊張，深陷債務危機與經營困境。因中利集團企業體系復雜，蘇州市中級人民法院采用上市公司中利集團破產重整與核心子公司破產案件協調審理方式，實現集團債務整體化解。通過“公開招募+遴選評審”方式，成功引入實力雄厚的世界500強國資企業作為投資人。核心子公司騰暉光伏在借助司法重整完成各項信用修復后，時隔三年再上Tier1榜單，為產業全球布局奠定基礎。

【經驗做法】本案系采用協調審理方式，成功救治困境上市公司，實現信用修復的典型案例。一是堅持“賦能新能源戰略性新興產業”價值導向，引入國資優勢資源助力企業轉型升級。依托蘇州破產法庭行業專家咨詢委員會工作機制，充分論證重整價值；協調產業投資人提前介入并與企業深度合作，在過度期內幫助升級產能、提供供應鏈支持及共益債務，促推產業轉型。二是依托“協調審理+預重整+重整”程序組合拳，系統化解債務風險、整體保全經營價值。按照最大程度化解債務風險、合理匹配投資人投資原則，選定協調審理范圍；采用“預重整+重整”審理思路，爭取證券監管部門支持，維系整體經營價值。三是兼顧“十、百、千、萬”各方群體利益，努力維護社會穩定、重振企業發展信心。本案共化解近30家金融機構約50億金融債權，維護近700家供應商債權人的清償利益，保住2600余名職工就業崗位，依法保障2.6萬中小股民合法權益。

（蘇州市中級人民法院）

3.創新處置歷史遺留問題　破產救治助力上市公司再出發

——花王生態工程股份有限公司預重整轉重整案

【基本案情】花王生態工程股份有限公司（以下簡稱花王公司）是全省首家、全國第二家以園林綠化工程設計施工為主業的上市公司。近年來，受多重因素影響，大量項目壓縮投資，新開工項目減少，業績持續下滑，已完工項目結算工作推進緩慢，資金回籠不達預期，導致資金鏈斷裂，引發嚴重債務危機和經營困境。同時，該公司尚有3.29億元存量未兌付可轉債等歷史遺留問題未處理，隨時面臨退市風險。

鎮江市中級人民法院經審查，決定對花王公司啟動預重整。預重整期間，指導臨時管理人通過“自發轉股+提前贖回”全面處置可轉債。另外，通過設立資產信托等方式兜底解決債務問題，并借助重整引入數億元投資，精準化解上市公司現金流枯竭問題，推動解決因原主營業務萎縮、行業整體下行導致的經營危機。重整后，花王股份在資債結構、公司治理、經營能力、主營業務等方面得到明顯改善，上市公司發展質量得到較大提升。

【經驗做法】本案系全國首例在預重整階段通過實施“自發轉股+提前贖回”方式全面處置可轉債問題的上市公司重整案件。在尚無先例的情況下，法院加強與監管機構、交易所以及相關政府部門溝通，并在監管部門指導下，通過市場化方式解決可轉債問題，同時通過市場化轉股化解相應債務，增加上市公司總股本及資本公積金，既減緩上市公司負債壓力，也增厚了上市公司的償債資源，從而實現上市公司轉型升級、維護資本市場穩定、防范化解重大風險等多贏效果。該案的順利審結，為可轉債這一融資工具的制度完善、同類型案件的處理提供了寶貴經驗。

（鎮江市中級人民法院）

4.重整引智助企向新而生　高效紓困促企揚帆起航

——江蘇智航新能源有限公司預重整轉重整案

【基本案情】江蘇智航新能源有限公司（以下簡稱智航公司）是一家以新能源電池研發、生產與銷售為主業的高新技術企業，因其為母公司融資提供巨額擔保，導致智航公司及其全資子公司全面停產，負債達22億余元。后債權人向泰州市中級人民法院申請對智航公司及其子公司進行合并預重整。

法院經審查認為，在國家“雙碳”政策下，構建以新能源為主體的新型電力系統是國家清潔能源發展的大趨勢，智航公司及其子公司擁有年產1萬噸鋰電池正極材料生產能力，其本身的生產研發基礎和市場品牌在行業內仍具競爭力，極具重整價值和挽救可能，遂決定對智航公司及其子公司啟動合并預重整，并利用各平臺多方招募投資人，最終成功招引資金3億余元，幫助企業實現脫困重生。

【經驗做法】該案系人民法院運用預重整程序成功救治危困企業，服務保障新質生產力發展的典型案例。一是因企施策，確定重整方案。在破產案件辦理中抓住產業風口時機，對具有高科技附加值、綠色產業前景廣闊的瀕危企業優先通過預重整程序進行挽救，讓新質生產力在產業迭代升級中發揮關鍵作用。二是工作前移，提高重整效率。預重整期間提前完成評估、審計等工作，簡化程序、降低時間成本，在預重整階段即明確小額債權人的受償比例，努力獲得普通債權人尤其是債權金額較大的信托債權人對清償比例的認可。三是把握機遇，實現重整預期。該案在預重整期間即充分釋放土地、廠房等生產要素，提振投資人信心。意向投資人先行投入資金5000余萬元提前做好設備購置、生產線升級換代等準備工作，進入重整后企業即已恢復正常生產。

（泰州市中級人民法院）

5.轉思維回應各方關切　促重整助推商圈繁榮

——揚州京華城中城生活置業有限公司等14家關聯公司破產和解轉重整案

【基本案情】揚州京華城中城生活置業有限公司等14家公司屬同一集團旗下，經營范圍涵蓋房地產、商業管理、影視娛樂等眾多領域，構成揚州地標性商住集群。近年來，受各種因素影響，企業債務危機加重，14家公司為維系經營，主動向揚州市邗江區人民法院提出和解申請，后法院分別裁定受理14家企業破產和解。由于各公司業態有別、債務規模達到109.76億元，和解程序難以有效推進。在此情況下，法院及時轉換思路，支持14家公司同步招商，引導債務人、債權人按照重整方向充分磋商。同時，以“保交樓、保運營、保民生”為目標，依法許可6家在業公司繼續營業，持續推進房地產項目續建交房辦證，全力保障商場穩定運營，以協調審理方式對各公司債權人、債務人予以平衡保護。

債務人提出和解轉重整申請后，根據各公司資債、股權架構以及存續預期形成的“出售式重整+續建開發+存續經營”重整計劃草案，分別獲得14家公司債權人會議高票通過。重整計劃執行期間，已分配償債資金41.08億元，釋放土地218 畝，盤活商業資產27.8萬平方米，安置職工700余名，繳納稅款3.5億余元，完成交房辦證740余套，即將交付960余套，充分回應社會各界廣泛關切。

【經驗做法】本案系通過破產重整實現集團公司整體脫困，助力城市核心商圈穩定經營和價值提升的典型案例。在關聯公司業態結構多樣、資債、股權架構以及存續預期不同，亦不具備實質合并破產條件時，對各個企業破產案件予以協調審理，最終以一套統一的重整計劃整合各公司償債安排，充分發揮破產重整制度保障債權人利益最大化、維護企業運營的重要價值功能。“出售式重整+續建開發+存續經營”的復合型重整計劃，有力維系了房地產、商業、物業、影城等各板塊后續獨立經營的架構，保障了揚州京華城商圈業態完整、穩定。經重整引入外部投資后，有效激活閑置土地開發潛能，實現優質商業資產保值增值，切實穩定就業環境，為城市商圈發展注入強勁動力。

（揚州市邗江區人民法院）

6.府院共解“接管難”　股東抗法終獲刑

——常州某化纖有限公司破產清算案

【基本案情】常州某化纖有限公司（以下簡稱化纖公司）是一家小微紡織企業，因陷入巨額債務糾紛，自2012年起逐漸停止生產經營，靠廠房出租抵償零星債務。2021年7月，常州市武進區人民法院裁定受理對化纖公司的破產清算申請。同年12月，裁定宣告化纖公司破產。

進入破產程序后，公司實際控制人丁某某、趙某在法院多次督促下，拒不配合管理人接管企業，長期強占破產企業財產，并擅自將廠房劃區域出租，持續收取租金收入，造成極為惡劣的影響。經多次釋法無果，法院會同屬地政府、公安、城管、公證等多部門，對化纖公司進行強制接管，成功控制廠區財產并獲取部分會計憑證、財務賬冊以及報表等關鍵資料。同時，依法將相關線索移送公安機關處理。公安機關經偵查認為，丁某某和趙某涉嫌拒不執行判決、裁定罪，依法對二人采取刑事強制措施。經檢察機關公訴，法院依法判決二人構成拒不執行判決、裁定罪，判處丁某某有期徒刑三年六個月，并處罰金人民幣五萬元；判處趙某有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金人民幣五萬元。2024年5月，化纖公司破產財產經公開拍賣，以6217萬元拍賣成交。同年11月，法院裁定終結化纖公司破產清算程序。

【經驗做法】本案是府院聯動合力破解破產企業財產“接管難”，公檢法協同打擊破產企業相關人員拒不配合破產清算行為的典型案例。本案中，法院針對公司實際控制人罔顧法律規定，拒不配合破產接管、非法出租公司廠房等惡劣行為，采取“強制接管+刑事追責”組合拳，切實維護破產秩序和司法權威，有力保障破產企業及債權人利益，對破解破產企業接管難具有一定借鑒意義。

（常州市武進區人民法院）

7.守護“菜籃子”　“蔬”寫鄉村振興新畫卷

——江蘇閩中有機食品有限公司破產重整案

【基本案情】江蘇閩中有機食品有限公司（以下簡稱江蘇閩中公司）成立于2012年，是阜寧縣農業產業化龍頭企業、納稅信用A級企業，深耕農產品領域十余年，擁有先進的蔬菜種植基地與深加工廠房，形成了“農作物種植—食用菌培育—微生物有機肥轉化”綠色低碳生產體系。因擔保債務超3億元，陷入資不抵債困境，根據該公司申請，阜寧縣人民法院于2024年6月11日裁定受理對江蘇閩中公司的破產重整。重整過程中，法院指導管理人與債權人加強溝通，引導各方共克時艱，確保企業“破產不停產”。在投資招募困難、重整陷入僵局的情況下，法院依托府院聯動機制，促成最大債權人轉化為重整投資人，注資2000萬元盤活公司資產。目前，江蘇閩中公司已逐步恢復正軌并進一步擴大生產。

【經驗做法】該案彰顯了人民法院運用破產制度推動鄉村振興、服務經濟發展的創新思維和責任擔當。本案中，企業雖然面臨破產困境，但其廠房與蔬菜基地仍在生產運營，企業產品技術含量高、市場需求大、銷售渠道穩定，在促進綠色農業規模化、產業化發展，助力農村群眾增收致富方面，有著不可替代的作用。簡單“一破了之”，不僅會減損企業自身價值，而且將使企業所在鄉鎮農業產業發展規劃受到影響。為此，法院一方面主動與地方招商部門開展協作，廣泛推介重整投資招募信息，另一方面指導管理人做好職工和核心技術人才的思想工作，確保隊伍不散、人心不亂，并幫助企業拓展電商銷售渠道，全力爭取惠農政策支持。在最大債權人暨戰略投資人注資2000萬元的重整計劃通過后，該公司新建規模擴大一倍的生態循環光伏“智能菇房”，引入具有世界一流技術水平的“雙孢蘑菇培養料三次發酵系統”，年產值有望突破1.5億元，為周邊農民提供300余個就業機會，實現“保民生、護產業、促轉型”三重效益。

（阜寧縣人民法院）

8.重整托管經營　助力傳統鋼鐵企業煥發生機

——無錫西城特種船用板有限公司重整案

【基本案情】無錫西城特種船用板有限公司（以下簡稱船用板公司）是中國民營企業500強和中國民營企業制造業500強企業江蘇西城三聯控股集團有限公司（以下簡稱西城集團）下屬子公司，也是其核心生產企業之一，主營特種鋼材、鋼坯的生產銷售。2023年11月，江陰市人民法院裁定受理船用板公司重整，同時陸續受理西城集團其他子公司重整或破產清算。西城集團員工近2000余名，為維系西城集團的生產經營和營業價值，穩定職工隊伍，江陰法院批準船用板公司繼續營業，并及時指導管理人成功引入托管經營機構，簽訂營業托管協議，由托管方對企業運營成本托底，并承擔托管期間2000余名職工工資、社保等，管理人全程監督營業托管事務。通過營業托管，既節約了企業大量開支，又保持了職工隊伍穩定，較好地維系了船用板公司的營業價值，初步實現了西城集團核心資產保值增值。最終通過公開招募程序，成功招募重整投資人并提供8.26億元償債資金。

2024年10月，江陰法院組織召開船用板公司第二次債權人暨出資人會議，高票表決通過了重整計劃草案。同年12月10日，江陰法院裁定批準船用板公司重整計劃，化解各類債權48億元，其中銀團債權36億元。首期償債資金1億元已于12月25日前到位并已進行分配，船用板公司已全面恢復生產經營，1000余名職工的就業崗位得以保留。該公司采用邊生產、邊技改的經營方式，預計實現年產鋼鐵300萬噸，可實現年稅收8000萬元。

【經驗做法】鋼鐵行業是我國國民經濟的支柱性產業，也是關系國計民生的基礎性行業。鋼鐵企業屬于勞動密集型企業，員工人數多。對生產型企業而言，其生產設備、企業品牌、生產資質等都是債務人企業的核心資產，也是確保企業重整成功的關鍵。在法院指導下，及時引進托管經營方，由托管方在托管期間保持2000余名職工勞動關系穩定，承擔生產、經營以及全體職工工資、社保公積金等費用，并承擔安全、環保、消防等主體責任，自負盈虧、自擔風險。通過托管經營，保證了公司營業的持續性，實現了職工隊伍穩定，同時實現債務人優質資產的保值增值，為成功招募重整投資人奠定了基礎，對挽救勞動密集型生產企業、推動傳統鋼鐵企業轉型升級具有一定借鑒意義。

（江陰市人民法院）

9.優化破產財產處置模式　助力鹽礦企業迭代升級

——淮安淮陰華爾潤紅星鹽礦有限公司破產清算案

【基本案情】淮安淮陰華爾潤紅星鹽礦有限公司（以下簡稱紅星鹽礦）成立于2003年，從事傳統鹽鹵開采、鹵水凈化等業務，因生產工藝落后、供應鏈單一等問題經營困難。經債權人申請，淮安市清江浦區人民法院于2022年3月18日裁定受理對紅星鹽礦的破產清算申請。

審理中發現，紅星鹽礦埋設的輸鹵和回水管道處置是本案破產處置難點。管道途經4個鄉鎮，因長期停業和管理缺失，曾發生鹵井噴涌，給156戶農戶造成青苗損失；另外，由于鹽穴壓力不穩，鹽礦管道內殘留大量鹵水，處置程序復雜，存在安全環保問題。為解決上述問題，清江浦法院積極爭取黨委政府支持，妥善化解農戶賠償糾紛，同時聯合環保部門邀請專家開展安全環保評估，并根據管道不同功能進行分類處置，將27公里輸鹵管道與巖鹽采礦權、礦井等優質資產合并為一個“資產包”拍賣處置。2022年12月，拍賣成交。2024年6月，裁定終結破產程序。投資人江蘇鹽藝礦業有限公司以先進的雙堿雙膜工藝技術代替傳統沉淀凈化法，不僅提升了鹵水精純度，還能從鈣鎂泥固體廢物中提煉出具有市場價值的金屬元素。該公司現已啟動年精制200萬方鹵水項目，可實現年稅收900萬元。

【經驗做法】淮安鹽礦資源較為豐富，法院審理傳統鹽礦企業破產案件，既要防止簡單變價導致的資源浪費，也要避免鹽礦管道開挖處置可能帶來的安全環保隱患。本案處理過程中，一方面，充分發揮府院聯動作用，由政府協調組成清算組先行化解相關糾紛，為資產處置消除障礙；另一方面，兼顧資產的價值與風險，科學設置拍賣資產包，選擇破產財產中的優質資產與風險資產搭配方式，引入熟悉鹽礦行業和掌握先進工藝技術的投資人，切實提升破產資產效能。

（淮安市清江浦區人民法院）

10.探索“審轉破”紓困助企　續接“放心水”潤澤民生

——邳州某水業有限公司破產清算轉和解案

【基本案情】邳州某水業有限公司（以下簡稱水業公司）經營范圍主要為純凈水、凈水設備安裝及銷售等。在為某小區業主初裝凈化水設備并銷售凈化水項目中，因資金鏈斷裂，該公司收取了部分業主凈化水設備初裝費后，遲遲未能施工完畢，導致大量業主將水業公司作為被告訴至邳州市人民法院。因涉及水業公司訴訟案件增多，法院經分析研判，涉案業主可能超千人。從服務保障民生、源頭化解糾紛等考慮，案件審理部門與破產審判團隊多次會商，確定了運用破產程序化解債務的路徑，主動向債權人釋明破產效益，在征得債權人同意后，由審判部門將案件移送破產審查。2024年6月19日，法院裁定受理水業公司破產清算案。

破產案件辦理過程中，經調查發現小區凈水設備已基本鋪設完畢，僅需少量資金即可完成供水，如若徑行清算，業主的供水問題難以解決，在建供水設備難以處置。2024年8月5日，召開第一次債權人會議，會上債權人與債務人進行了充分的意見交換，債務人存在繼續經營的意愿，債權人也想盡快解決用水問題。在法院指導下，債務人提出破產和解申請，經與全體債權人談判，最終達成和解協議，清償率達到68.71%。2024年12月3日，法院裁定認可上述和解協議，并終結破產程序。次日，水業公司按和解協議將全部債務清償完畢，并與部分業主達成一致。目前供水工程正在有序建設中。

【經驗做法】本案系人民法院探索“審轉破”機制助企紓困的典型案例。面對千余件糾紛即將涌入訴訟程序、民生供水矛盾疊加的困難局面，按照涉企糾紛終局化解理念，法院探索啟動“審轉破”機制，及時將符合破產條件的困境企業導入破產程序，一方面避免大量糾紛進入訴訟程序，有效節約司法資源；另一方面在企業暫無回血能力時，依法指導債務人與全體債權人達成債務部分豁免或者履行期限展期等協議，為小微企業贏得生存空間。本案的處理，實現了民生保障、糾紛源頭化解、困境企業存續發展共贏局面。

（邳州市人民法院）